当前，中国的银行理财市场已经突破了33万亿元的规模，市场格局正在发生明显分化。大型理财公司如雨后春笋般快速发展，而中小银行的自营理财业务则显著放缓。从今年以来的趋势来看，中小银行自营理财产品的数量和规模均呈现出“缩减”的态势。据贝壳财经记者不完全统计，在68家发布了上半年自营理财产品规模的城农商行中，几乎有50家银行都出现了不同程度的规模下调。业内专家指出，中小银行自营理财产品的减少正是市场发展的必然趋势，符合监管政策的要求。展望未来，中小银行将逐步从理财产品的发行者转变为代销者，但投资者先前已经购入的理财产品将不受此影响。

近年来，中小银行的自营理财规模的收缩日益明显。贝壳财经的调查显示，68家尚未设立理财公司的城农商行中，逐步有更多银行在缩减自营理财产品的规模。在这些银行中，有6家银行在年初时的规模已被压减超过50%。例如，太仓农商行在上半年的理财产品规模大幅下降97.75%，哈密市商业银行也下降了84.65%，而嘉兴银行的降幅则为73.79%。此外，还有5家银行的理财产品规模下降超过30%。数据也显示，银行理财登记托管中心的数据显示中小银行自营理财业务正在收缩。根据《中国银行业理财市场半年报告（2026年上）》的数据，截至2026年6月底，银行机构自营理财的存续规模为2.48万亿元，同比下降22.26%，减少了约7100亿元。

值得关注的是，部分中小银行已主动退出了理财产品的发行行列。《报告》还指出，当前全国有存续理财产品的银行机构仅余153家，较去年减少了41家，其中年初时减少了6家。从新发产品的情况来看，今年上半年参与新发理财产品的银行也降至100家，同比减少了32家，其中城商行从65家退至55家，农村金融机构则由53家下降到35家。

中小银行的自营理财“瘦身”主要是响应监管要求。自2018年起，监管政策要求主营业务不包括资产管理的金融机构必须设立独立法人地位的子公司，以开展资产管理业务。随后发布的《商业银行理财业务监督管理办法》进一步强调了这一点。贝壳财经记者了解到，虽然部分省份的监管对城商行和农商行的存量理财业务清理要求已经松动，但仍然会引导中小银行逐步退出市场。这意味着若这些银行希望持续开展理财业务，就需要申请设立银行理财子公司的牌照。而一些中小银行正计划联合申请这种牌照。近日有消息称，四川农商联合银行正牵头与其他地方银行共同筹备设立理财公司，若成功获批，将成为行业的首次尝试。

冠苕咨询的创始人周毅钦表示，这种联合申请的模式能够有效分摊资本和运营的成本，降低单一机构的准入门槛，同时整合资源减少重复投资。但也存在一些挑战，如股东之间原有理财业务的清理难度高，产品风险偏好和风控标准统一的复杂性等问题。周毅钦指出，目前理财行业的供给相对充足，头部理财公司已经覆盖大部分市场，监管需谨慎评估新增牌照的必要性。招联首席经济学家董希淼则提到，中小银行自营理财面临的实际难题在于投研能力薄弱，难以搭建全面的团队来支持股市、债市等不同资产类别的投资。而且高昂的合规成本和严格的信息披露要求给这些银行带来了巨大压力。在董希淼看来，那些无法设立理财子公司的银行，在转型的过程中将面临不断增大的合规经营压力，因此逐渐退出自营理财市场成为了必然趋势。

尽管中小银行的自营理财产品逐步退市，消费者对之前购买的理财产品的安全性问题仍需关注。周毅钦表示，尽管中小银行的自营产品市场份额在收缩，但存续的理财产品收益依然相对稳定，投资者无需恐慌。金融监管机构也并未强制要求清退自营产品，而是着重于有序降低规模。根据中国理财网的信息，近期中小银行新发行的封闭式理财产品有的到期时间甚至延续至2028年以后。在这些理财产品自然到期后，银行客户并非没有选择。实际上，中小银行正逐步转型，从“产品生产者”变为“代销超市”，代销产品已经成为大多数中小银行的主流模式。《报告》显示，截至2026年6月，全市场跨行代销理财产品的机构达656家，较2025年末增加了63家。董希淼认为，开发代销业务并将自身打造为“理财产品超市”，是中小银行的合理选择。